Ensemble des titres et liquidités possédés par l'OPVCM, valorisés au cours du jour.

Dans l'actif "net", les frais de gestion sont déduits. Appelé aussi "encours".

Titre de propriété représentant une fraction du capital d'une société auquel sont attachés un droit de vote aux assemblées et un droit aux bénéfices réalisés.

Vendre une valeur pour en acheter une autre.

L'assemblée ordinaire se réunit tous les ans pour approuver les comptes de l'exercice.

Une assemblée extraordinaire peut avoir lieu en cas de modification des statuts, de la dénomination sociale, etc...

Distribution gratuite de titres aux détenteurs d'actions selon une parité définie par la société émettrice.

Accroissement du capital d'une entreprise par émission d'actions nouvelles ou incorporation au capital des bénéfices non distribués.

Part du capital d'une société détenue par elle-même. 

Document informant le client de l'exécution de son ordre de bourse.

Crédit d'impôt destiné à compenser l'impôt sur les sociétés déjà payé.

Egal à la moitié des dividendes distribués, il doit être ajouté à ces derniers dans la déclaration des revenus.

Il vient ensuite en déduction de l'impôt dû.

Indice actions belges composé de 20 valeurs exerçant à la bourse de Bruxelles.

Photographie à un instant donné du patrimoine d'une entreprise.

Il récapitule l'ensemble des ressources financières et l'emploi qui en a été fait.

Titre donnant le droit de souscrire à une action à un prix fixé jusqu'à une date déterminée.

Indice actions portugaises composé de 30 valeurs.

Cette technique consiste à réinvestir les revenus générés par le portefeuille du fonds au lieu de les distribuer aux épargnants.

Indice actions françaises créé en juin 1987 et constitué des 40 valeurs les plus significatives selon des critères de tailles et de liquidités.

Ces 40 valeurs sont choisies parmi les 100 plus grosses capitalisations au règlement mensuel.

Il donne la variation moyenne des cours des valeurs de l'échantillon, pondérée par la capitalisation boursière de chaque valeur.

Valeur d'une société en bourse obtenue en multipliant le cours par le nombre d'actions de l'entreprise.

Indice actions hollandaises composé d'actions exerçant à la bourse d'Amsterdam.

Organisme professionnel ayant pour vocation d'établir et de faire respecter la réglementation sur les marchés.

Organisme public dont la mission est de contrôler le bon fonctionnement des marchés.

Attribué aux actions, SICAV et FCP. Ce numéro permet de faciliter les opérations d'achat, de vente ou de transfert entre établissements.

Mode de règlement par lequel les titres sont payés et livrés trois jours après l'opération.

L comptant se pratique sur le second marché, le marché au comptant et le nouveau marché.

Moyenne des prévisions des principaux bureaux d'analyse de Paris.

Fixation d'un cours, prix d'équilibre entre l'offre et la demande d'une valeur.

Somme distribuée par un OPVCM, une action, qui provient de dividendes.

Commission perçue par l'établissement pour l'exécution d'une opération de bourse.

Cette faculté permet aux SICAV et FCP de distribuer les revenus encaissés sur les titres détenus en portefeuille sous forme de dividendes.

Un fonds peut être mixte.

il peut offrir des actions de distribution "D" et des actions de capitalisation "C".

Indice actions allemandes composé de 30 valeurs exerçant à la bourse de Francfort.

Ce coefficient mesure la sensibilité du warrant aux variations du support.

Se dit de tout ce qui fait baisser le bénéfice par action.

C'est la somme versée au titre des revenus du portefeuille d'une SICAV ou d'un FCP.

Les dividendes sont imposables selon leur origine.

Ils sont soumis:

• à l'impôt sur le revenu après abattement (8000 francs pour un célibataire et 16000 francs pour un couple) s'ils proviennent d'actions françaises.
• à l'impôt sur le revenu ou au prélèvement libératoire au taux de 25% s'ils proviennent d'obligations françaises
• à l'impôt sur le revenu des autres revenus s'ils proviennent de source étrangère.

Indices actions élaborés par les bourses de Paris, Francfort et Zurich, en liaison avec la société Dow Jones.

Deux zones géographiques ont été distinguées, avec pour chacune, un indice "large" représentant environ 80% de la capitalisation boursière de la zone et un indice "réduit" à 50 valeurs.

Les marchés d'Europe occidentale sont représentés par les indices DJ Stoxx (indice "large" avec 666 valeurs sur 16 pays: les 15 de l ' Union Européenne (plus la Suisse) et DJ Stoxx 50 (indice "réduit" comprenant 50 valeurs sur 16 pays).

Indice actions américaines calculé par la société Dow Jones et composé de 30 valeurs du secteur industriel américain.

Il est calculé à partir d'une moyenne arithmétique des cours des valeurs qui le composent.

Son imperfection tient à sa taille réduite et à la méthode de calcul utilisée.

Droit attaché à chaque action lors de la distribution d'actions gratuites.

Il est côté sur le marché comptant.

Ces frais, payés généralement une fois par an, servent à rémunérer le banquier pour la conservation des SICAV et FCP (versement du dividende, opération sur titres, etc....).

Le plus souvent, les épargnants bénéficient d'une exonération de droits de garde s'ils souscrivent les produits maison.

Les Fonds Communs d'Intervention sur les Marchés à Terme sont des produits financiers à haut risque.

Ce sont des instruments d'un genre particulier qui répondent à une demande restreinte mais bien réelle: pouvoir, au sein d'une même enveloppe et par l'intermédiaire de gérants spécialisés, investir sur les marchés à terme.

Leur valeur vont de 1 million d'euros à 450 millions d'euros.

Un FCP, Fonds Commun de Placement, est une copropriété de valeurs mobilières, gérée par un professionnel pour le compte de porteurs de parts (et non d'actions).

A la différence des SICAV, les FCP n'ont pas de personnalité juridique.

Ils ont également moins d'obligations, notamment en termes d'information.

Mode de cotation établissant le cours d'un titre à un ou plusieurs moments donnés de la journée et non en continu.

Partie du capital d'une société qui se trouve entre les actionnaires minoritaires.

Il s'agit d'une SICAV ou d'un FCP qui investit non pas directement dans des actions ou des obligations, mais dans d'autres SICAV et FCP.

Ce sont des fonds diversifiés où l'investisseur doit simplement choisir entre des portefeuilles "prudents", "équilibrés" ou "dynamiques".

Ces produits s'opposent aux fonds purs, investis sur un marché spécifique, comme les actions américaines ou les obligations françaises long terme.

Capital social d'une société augmenté de ses réserves.

Les commissions de souscription et de rachat sont respectivement payées à l'achat et à la vente.

Vous pouvez les négocier.

En revanche, les frais de gestion sont prélevés sur l'actif de la SICAV.

Ils sont donc pris en compte dans le calcul de la performance du placement.

Situation selon laquelle un investisseur ayant acquis une part significative des titres d'une entreprise, franchit diverses limites et doit prévenir le conseil des marchés financiers.

Indice actions anglaises composé de 100 valeurs du London Stock exchange.

Il est calculé à partir d'une moyenne arithmétique pondérée par les capitalisations boursières, sans prise en compte des dividendes.

Il représente 70% de la capitalisation boursière de la bourse de Londres.

Il a été créé par la bourse de Londres, en liaison avec le "Financial Times".

Indice actions grecques composé de 20 valeurs.

C'est la personne physique qui pilote le portefeuille d'une SICAV ou d'un fonds commun de placement.

Le gestionnaire, lui, représente la société responsable de la gestion des capitaux.

Indice actions espagnoles composé de 35 valeurs.

Groupement d'actions qui indique l'évolution de la bourse. Il est spécifique à chaque place de bourse.

Une SICAV indicielle est conçue pour reproduire au plus près l'évolution de l'indice de référence.

Indice actions françaises composé de 121 valeurs technologiques.

Il est calculé à partir d'une moyenne arithmétique pondérée par les capitalisations boursières.

C'est un indice qui apparaît 2 fois par séance.

Indice actions françaises composé de 50 valeurs technologiques.

Il est calculé à partir d'une moyenne arithmétique pondérée par les capitalisations boursières.

C'est un indice qui apparaît 2 fois par séance.

Ensemble des actions d'une même société, contenues dans un portefeuille.

Jour du règlement et de la livraison des titres sur le marché à règlement mensuel (RM).

Mesure la possibilité d'acheter ou de vendre une certaine quantité de titres dans un bref délai.

Zone où évoluent les actions en bourse. Ils ont chacun des spécificités.

Marchés où sont échangés des dérivés de produits financiers existants (matif, monep,etc...).

Ouvert à toutes sessions (OTC) et est le moins réglementé.

Correspond au bénéfice net augmenté des dotations aux amortissements et provisions et donne la capacité de l'entreprise à investir sans faire appel à des ressources externes.

Marché Comptant sur lequel la livraison et le règlement des capitaux suivent immédiatement la négociation.

Indice actions composé de 100 valeurs sélectionnées à la bourse de Paris.

Ensemble d'indices calculés par la maison de titres Morgan Stanley.

Contrairement aux indices de marché, ils ne sont pas calculés en temps réel, mais ont une valeur quotidienne.

Ils sont en général plus larges que les indices de marché et comportent des indices composites (multi-pays).

Ils sont pondérés par la capitalisation boursière des valeurs ou des marchés pour les indices composites.

Marché électronique américain qui rassemble plus de 6000 entreprises à forte croissance.

Indice actions composé de 225 valeurs sélectionnées sur la bourse de Tokyo.

Il est calculé à partir d'une moyenne géométrique, donc pondéré par les prix des valeurs qui le composent et non par leur capitalisation boursière.

Lancé en 1996, il rassemble les entreprises qui ont un fort potentiel de croissance.

Il représente le marché traditionnel de la bourse de New York.

Une personne morale ou physique fait connaître publiquement son intention aux actionnaires d'acquérir leurs titres.

En général, le prix proposé est élevé pour les inciter à vendre en s'assurant de réaliser une forte plus-value.

Identique à l'OPA, mais les actionnaires de l'entreprise achetée sont payés en actions de la société acheteuse.

Ils échangent donc leurs titres.

Procédure utilisée lors des introductions en bourse ou des privatisations qui consiste à proposer les titres d'une société à un prix fixé à l'avance.

Offre faite aux actionnaires de racheter leurs titres, souvent pour les annuler.

Depuis juillet 1998, les sociétés peuvent racheter leurs propres actions sans passer par une telle procédure, après un vote de l'assemblée générale, sur un texte visé par la COB.

Les actionnaires dominants d'une société mettent en vente une partie de leurs titres à un prix déterminé.

Cette procédure est souvent utilisée pour une introduction en Bourse, comme une privatisation.

Les OPVCM sont des Organismes de Placements Collectifs en Valeurs Mobilières telles que les SICAV (Sociétés d'Investissement à Capital Variable) et les FCP (Fonds Commun de Placement).

Société qui anime et assure le fonctionnement et la promotion des marchés.

Elle veille au bon déroulement des cotations et négociations.

Elle gère les systèmes informatiques de cotation.

Elle prononce l'admission des valeurs à la côte.

Bénéfice net de la société divisé par le nombre d'actions en circulation.

Le Plan d'Epargne en Actions est une enveloppe fiscale qui permet d'acheter des actions françaises et européennes en franchise d'impôt sur les revenus et les plus-values, à condition de ne pas retirer son épargne durant cinq ans.

Attention, toutes les SICAV et FCP ne sont pas éligibles au PEA.

Les SICAV et FCP autorisées dans un PEA ne peuvent pas détenir d'actions étrangères à l'Europe.

Indicateur de cherté d'une action qui permet de comparer les valeurs d'un même secteur.

Il est égal au coût d'une action.

Il exprime le prix d'une entreprise en nombre d'années de bénéfice.

C'est le gain (ou la perte) total(e) réalisé(e) sur une période donnée.

Calculée en pourcentage, la performance tient compte de deux éléments: la plus-value et le coupon.

Par convention, on calcule la performance "dividende net réinvesti".

C'est un ensemble d'actions ou de fonds géré par un professionnel.

Ils sont connus sous le nom de fonds profilés.

C'est la différence entre le prix d'achat des actions et leurs ventes.

Celle-ci peut donc être positive ou négative.

Il regroupe le marché au comptant et le marché à règlement mensuel.

C'est le nom donné au prix d'un warrant.

Somme du montant des achats divisé par le nombre de titres achetés.

Annonce par la société au marché que les bénéfices ne seront pas ceux attendus par la communauté financière.

Un put warrant donne le droit de vendre le support à un prix fixé jusqu'à une échéance donnée.

Nombre minimum d'actions pour qu'un titre puisse faire l'objet d'une négociation à terme sur le RM.

Nombre minimum d'actions que les actionnaires présents ou représentés doivent posséder pour que l'assemblée puisse délibérer.

Se dit de tout ce qui fait augmenter le bénéfice par action.

Revenu annuel d'une action comparé au cours de bourse.

Le Revenu Mensuel est un marché spécifique puisqu'on ne vous prend votre argent qu'à la fin du mois.

Ses dates ne sont pas identiques à celles des mois ordinaires.

C'est le marché dominant à la bourse de Paris.

Rapport entre le résultat global d'une société et le montant de ses fonds propres.

Ce ratio mesure sa capacité à valoriser les capitaux confiés par les actionnaires.

Lorsque les ordres portent sur des quantités différentes des quotités du règlement mensuel, ils forment des rompus.

Les ordres portant sur ces rompus sont exécutés au cours du RM, mais donnent lieu à paiement du prix et livraisons des titres immédiats.

Indice actions calculé par la Société des Bourses Françaises sur la base de 250 valeurs (valeurs du CAC 40 incluses) pondérées par leur capitalisation boursière.

Il s'appuie sur une nomenclature sectorielle composée d'environ 12 secteurs.

Utilisé pour les SICAV obligataires, cet indice traduit le comportement de la SICAV en fonction de l'évolution des taux d'intérêt du marché.

Montant des ventes d'actions sur une année à partir duquel les plus-values sont imposables (taxation à 26% en 2000 à partir de 50000 francs).

Cette Société d'Investissement à Capital Variable a pour objet de gérer un portefeuille collectif de valeurs mobilières pour le compte de souscripteurs.

Le capital est divisé en un certain nombre d'actions, variable en fonction des souscriptions et des retraits.

Indice actions américaines composé de 500 actions négociées surtout sur le NYSE (New York Stock Exchange).

Il représente 80% de la capitalisation boursière du NYSE.

Il est calculé à partir d'une moyenne arithmétique pondérée par les capitalisations boursières, sans prise en compte des dividendes. 

Le Service de Règlement Différé remplacera le 25 septembre 2000 le RM.

En ce qui concerne les tarifs, ils seront plus élevés et seront fixés par votre banquier.

Il s'agit du droit (option) d'acquérir des actions (stock) à un prix déterminé à l'avance.

C'est le bien sûr lequel porte le warrant.

Valeur mobilière négociable à mi-chemin entre une action et une obligation qui ne confère aucun droit de vote.

Elle permet de percevoir une rémunération en partie fixe (intérêt), en partie variable (fonction des résultats de la société).

Technologique-Média-Télécoms est le nom que l'on peut donner à "la nouvelle technologie".

Indice actions japonaises composé de l'ensemble des titres de la première section du marché de Tokyo (1250 valeurs).

Egale au rapport de l'actif net du fonds sur le nombre de titres en circulation.

Terme générique qui regroupe les actions, les obligations, les bons de souscription.

Indice qui traduit les évolutions des actions et OPVCM entre leurs extrêmes.

Plus ils sont volatiles, plus leurs variations sont importantes dans le temps. 

Un warrant se définit comme le droit d'acheter ou de vendre un actif financier dans des conditions de prix et de durée définis à l'avance.

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