Code sicovam : 12040

Capitalisation boursière : 6,9 Mds d'euros

Secteur : Hôtellerie

BNPA 2001 : 2,30 / BNPA 2002 : 2,30

PER 2001 : 15 / PER 2002 : 15

Dividende : 1,50 euro brut

Rendement : 2,3%

Accor Casinos vient d'officialiser son OPA amicale sur l'Européenne de Casinos en offrant 52 euros par action EDC. Cette opération vient doubler la taille d'Accor Casinos. Elle propulse le groupe au premier rang en France avec 21% de parts de marché, contre 19% pour Partouche.

Le montant de la transaction s'élève à 258 millions d'euros. Parallèlement, Accor cède 50% d'Accor casinos au fonds d'investissement américain Colony Capital sur une base de 450 millions d'euros et consolidera les 50% détenus en proportionnel à partir de 2002.

En termes financiers, l'impact de cette opération sur la dette du groupe reste faible avec 165 millions d'euros en décaissement, et l'encaissement de 225 millions provenant de la cession des 50% à Colony Capital.

En termes de valorisation, l'impact de cette acquisition reste limité compte tenu du poids relativement léger du pôle casinos par rapport au coeur du métier du groupe, soit 4% de la valorisation globale.