Le détenteur d'une ou plusieurs obligations est un obligataire. L'obligation lui garantit des intérêts, qu'elle soit à taux fixe ou à taux variable, le non-paiement étant limité à l'insolvabilité de l'émetteur.

• La valeur nominale (ou faciale) : il s'agit de la valeur attribuée lors de la création de la société; elle détermine le montant des intérêts à verser.
• La valeur d'émission : il s'agit du prix payé par le souscripteur lors de l'achat de l'obligation.
• La valeur de remboursement : il s'agit de la somme remboursée à l'échéance.

Pour connaître le prix d'une obligation, il faut évoquer successivement trois notions : la cotation "au pied du coupon", le coupon couru, le plein de coupon et le taux de rendement actuariel.

• La cotation "au pied du coupon" : l'usage sur les marchés est de coter les obligations en pourcentage de leur valeur nominale.
• Le coupon couru : entre deux dates de coupon, l'acheteur doit racheter ou vendre la fraction courue des intérêts.
• Le plein de coupon : c'est le prix total à payer pour acquérir une obligation.
• Le taux de rendement actuariel : il désigne le taux qui rend égal le prix d'une obligation et la valeur actuelle de ses paiements futurs. Le taux de rendement actuariel est l'étalon de valeur le plus fondamental de toute l'analyse obligataire, entre deux titres présentant le même profil de risque, il faut préférer celui qui comporte le taux de rendement actuariel le plus élevé.

C'est le décompte en jours jusqu'à l'échéance finale de l'obligation.